Gyvenvietė kūrėsi XVII a. pabaigoje iškirstos girios vietoje.

Iš pradžių čia buvo medienos apdorojimo vieta, iš kurios mediena plukdyta į Dancigą.

• Pirmą kartą Griškabūdis minimas 1697-1706 m. Sintautų bažnyčios metrikų knygose.

• 1742-1743 m. pastatyta pirmoji bažnyčia (koplyčia), kurią prižiūrėjo Naumiesčio basieji karmelitai. Vėliau šis ordinas kaime pastatydino dabartinę bažnyčia, prisidėjo prie vietos gyventojų dvasinio ugdymo.

• 1765 m. Griškabūdis vadinamas miesteliu.

• 2000 m. gegužės 16 d. Prezidento dekretu patvirtintas miestelio herbas.